Inom finans är utdelningsgraden ett sätt att mäta den bråkdel av ett företags inkomst som betalas ut till investerare i form av utdelning snarare än att återinvesteras i företaget under en viss tid (vanligtvis ett år). I allmänhet tenderar företag med högre utdelningskvoter att vara äldre, väletablerade företag som har växt betydligt, medan företag med lägre utdelningsprocent tenderar att vara nyare företag med tillväxtpotential. Lång ett. För att hitta utdelningskvoten för ett företag under en viss tid, använd formeln Utdelad utdelning dividerat med nettoresultat eller Årlig utdelning per aktie dividerat med Resultat per aktie (EPS). De två formlerna motsvarar varandra.
Steg
Metod 1 av 3: Använda nettoinkomst och utdelning
Steg 1. Bestäm företagets nettoresultat
För att ta reda på ett företags utdelningskvot, ta först reda på dess nettoresultat för den tidsperiod du analyserar (ett år är en vanlig tidsperiod för beräkning av utdelningsgrader). Denna information finns i företagets resultaträkning. För att vara tydlig ser du företagets intäkter efter avdrag för alla kostnader, inklusive skatter, driftskostnader för företag, avskrivningar, amorteringar och räntor.
-
Låt oss till exempel anta att Jim's Light Bulb, ett nystartat företag, tjänade 200 000 dollar i intäkter under sitt första verksamhetsår, men företaget får 50 000 dollar på de kostnader som anges ovan. I detta fall är Jims glödlampans nettoinkomst 200 000 - 50 000 = $150.000.
Steg 2. Bestäm mängden utdelning som ska betalas
Ta reda på hur mycket pengar företaget betalade ut i form av utdelning under den tidsperiod du analyserar. Utdelning är betalningar som ges till företagsinvesterare, istället för att sparas eller återinvesteras i företaget. Utdelningar är vanligtvis inte listade i resultaträkningen, utan ingår i balans- och kassaflödesanalysen.
Låt oss anta att Jims glödlampa, som är ett relativt ungt företag, bestämmer sig för att återinvestera större delen av sin nettoinkomst genom att utöka sin produktionskapacitet och bara betala en utdelning på 3 750 dollar per kvartal. I det här fallet använder vi 4 x 3750 = $15.000 som beloppet för utdelning under det första verksamhetsåret.
Steg 3. Dela utdelningen med nettoresultat
När du väl vet hur mycket nettoresultat ett företag genererar och betalar i utdelning under en viss tid blir det enkelt att hitta företagets utdelningsgrad. Dela ut utdelning med nettoresultat. Värdet du får är utdelningskvoten.
-
För Jims glödlampa kan vi hitta utdelningskvoten genom att dela 15 000 med 150 000, vilket ger oss 0, 10 (eller 10%).
Det betyder att Jims glödlampa betalar ut 10% av sina intäkter till sina investerare och återinvesterar resten (90%) i företaget.
Metod 2 av 3: Använda årlig utdelning och vinst per aktie
Steg 1. Ange utdelning per aktie
Ovanstående metod är inte det enda sättet att ta reda på ett företags utdelningsgrad. Förhållandet kan också identifieras med två andra delar av finansiell information. För denna alternativa metod, börja med att ta reda på företagets utdelning per aktie (eller DPS) värde. Det representerar hur mycket pengar varje investerare får per aktieinnehav. Denna information ingår vanligtvis i aktiens kvartalsvisa låga och höga (erbjudna) värderapport, så du kan behöva lägga till mer än ett värde om du vill analysera en helårsperiod.
Låt oss titta på ett annat exempel. Rita's Rug, ett mångårigt företag, har inte mycket utrymme för tillväxt på dagens marknad, så istället för att använda sina intäkter för att utöka sin verksamhet betalar det sina investerare bra. Låt oss anta att under första kvartalet betalar Rita's Rug $ 1 per aktie i utdelning. I K2 betalar detta företag 0,75 dollar. I K3 betalar företaget 1,50 dollar och i K4 1,75 dollar. Om vi vill veta utdelningsgraden för hela året lägger vi till 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per aktie som vårt DPS -värde.
Steg 2. Bestäm resultat per aktie
Hitta sedan företagets vinst per aktie (EPS) för den tidsperiod du anger. EPS visar mängden nettoresultat dividerat med antalet aktier som innehas av investerare, eller med andra ord hur mycket pengar varje investerare skulle få om företaget hypotetiskt betalat ut 100% av sitt resultat i form av utdelning. Denna information ingår vanligtvis i företagets resultaträkning.
Låt oss anta att Rita's Rug äger 100 000 aktier som ägs av investerare, och att dessa aktier tjänade 800 000 dollar under det senaste verksamhetsåret. I detta fall är EPS 800.000/100.000 = $ 8 per aktie.
Steg 3. Dela den årliga utdelningen per aktie med vinst per aktie
Precis som metoden ovan är det enda som återstår att jämföra de två värdena du får. Hitta ditt företags utdelningskvot genom att dela utdelning per aktie med vinst per aktie.
För Rita's Rug kan utdelningskvoten hittas genom att dividera 4 med 8, vilket ger 0,50 (eller 50%). Med andra ord, företaget betalade ut hälften av sitt resultat i form av utdelning till sina investerare under det senaste året.
Metod 3 av 3: Använda utdelningskvoten
Steg 1. Beräkna en särskild utdelning, en utbetalning
Faktum är att utdelningskvoten bara tar hänsyn till den vanliga utdelningen som betalas till investerare. Emellertid erbjuder företagen ibland att erbjuda engångsutdelning till alla (eller bara "delar") av sina investerare. För det mest exakta värdet av utbetalningskvoten bör dessa "särskilda" utdelningar inte ingå i beräkningen av utdelningsgraden. Därför är den justerade formeln för att beräkna utdelningskvoten som innehåller en specifik utdelning (Summa utdelningar - Särskild utdelning)/Nettoresultat.
Till exempel, om ett företag betalar regelbundna kvartalsutdelningar på totalt 1 000 000 dollar under ett år, men också betalar ut en särskild utdelning på 400 000 dollar till sina investerare efter att ha gjort oväntat stora vinster, kan vi ignorera denna speciella utdelning i våra beräkningar. Vårt utbetalningsförhållande. Om vi antar en nettoresultat på $ 3 000 000, är detta företags utdelningsgrad (1 400 000 - 400 000)/3 000 000 = 0,334 (eller 33,4%).
Steg 2. Använd utdelningsgraden för att jämföra investeringar
En sak som människor som har pengar och vill investera i är att jämföra olika investeringsmöjligheter genom att granska de historiska utdelningskvoterna som erbjuds av varje möjlighet. Investerare överväger i allmänhet storleken på förhållandet (med andra ord, om företaget betalar tillbaka sina intäkter till investerare i stora eller små belopp), liksom företagets stabilitet (med andra ord hur starkt förhållandet skiljer sig från ett år till nästa). Olika utdelningsförhållanden tilltalar investerare med olika mål. I allmänhet indikerar utbetalningsförhållanden, antingen mycket låga eller mycket höga (liksom de som varierar kraftigt eller minskar i värde över tid) en riskabel investering.
Steg 3. Välj en hög andel för fast inkomst och en låg andel för tillväxtpotential
Som nämnts ovan finns det skäl till att både höga och låga utbetalningskvoter kan vara attraktiva för investerare. För någon som letar efter en säker investering, som har möjlighet att ge en stabil inkomst, kan en hög utbetalningskvot indikera att ett företag har vuxit till en punkt där det inte längre behöver investera för mycket i sig själv, vilket gör det till en säker investering. Å andra sidan, för någon som letar efter en lukrativ möjlighet med hopp om att tjäna stor avkastning på lång sikt, kan en låg utbetalningsgrad indikera att ett företag investerar stort i sin framtid. Om företaget visar sig vara framgångsrikt kan denna typ av investeringar visa sig vara mycket lönsamma. Detta kan dock också vara riskabelt, eftersom företagets långsiktiga potential fortfarande är okänd.
Steg 4. Var försiktig med mycket höga utdelningskvoter
Ett företag som betalar ut 100% eller mer av sina intäkter som utdelning kan "se ut" som en bra investering, men i verkligheten kan detta vara en indikation på att företagets ekonomiska hälsa är instabil. En utbetalningsgrad på 100% eller mer betyder att ett företag betalar ut mer pengar till sina investerare än det tjänar. Med andra ord drabbas företaget av en förlust genom att betala sina investerare. Eftersom denna typ av praxis ofta inte är hållbar kan det vara en indikation på att en betydande minskning av utbetalningskvoten är nära förestående.
Det finns undantag från denna trend. Etablerade företag med hög tillväxtpotential i framtiden kan ibland erbjuda utbetalningsförhållanden på mer än 100%. Till exempel 2011 betalade AT&T 1,75 dollar utdelning per aktie och tjänade bara 0,77 dollar per aktie. Det innebär en utbetalningsgrad på över 200%. Men eftersom företagets beräknade vinst per aktie (EPS) både 2012 och 2013 var mer än $ 2 per aktie, påverkar den kortsiktiga oförmågan att hålla utdelning inte företagets långsiktiga finansiella utsikter
Varning
- Blanda inte ut utdelningskvoten med utdelningsavkastningen, som beräknas enligt följande:
- Utdelningsavkastning = DPS (utdelning per aktie) / börskurs
- Utdelningsavkastningen kan också beräknas genom att multiplicera utbetalningsgraden med EPS (vinst per aktie) dividerat med marknadspriset för en aktie.
