I näringslivet är Netto nuvärde (aka NPV) ett av de mest hjälpsamma verktygen som finns för att fatta ekonomiska beslut. Vanligtvis används NPV för att uppskatta om ett köp eller en investering är mer värdefull i längden än att bara investera lite pengar i en bank. Även om det ofta används i företagsfinansvärlden kan det också användas för vardagliga ändamål. I allmänhet kan NPV beräknas som summering (P / (1 + i)t) - C för varje positivt heltal upp till t där t är tidsperiodens längd, P är ditt kassainflöde, C är din initiala investering och jag är din procentrabatt. För en steg-för-steg-uppdelning, börja med steg 1 nedan!
Steg
Metod 1 av 2: Beräkning av NPV
Steg 1. Bestäm din initiala investering
I näringslivet görs ofta inköp och investeringar i syfte att tjäna pengar på lång sikt. Till exempel kan ett byggföretag köpa en bulldozer så att det kan ta på sig större projekt och tjäna mer pengar över tiden än om det sparade pengar och bara tog på sig mindre projekt. Denna typ av investering har vanligtvis en enda initialkostnad - för att börja hitta NPV för din investering, identifiera denna kostnad.
Låt oss till exempel föreställa oss att du kör ett litet limonadställ. Du funderar på att köpa en elektrisk juicepress för ditt företag vilket sparar tid och ansträngning jämfört med att pressa citroner för hand. Om juicepressen kostar $ 100, $100 är din första investering. Med tiden kommer den här första investeringen förhoppningsvis att låta dig tjäna mer pengar än du skulle ha gjort om du inte hade investerat. I de närmaste stegen använder du värdet av din initiala investering på $ 100 för att beräkna din NPV och avgöra om det är "värt det" att köpa en juicepress.
Steg 2. Bestäm tidsramen för analys
Som nämnts ovan gör affärsenheter och individer investeringar i syfte att tjäna pengar på lång sikt. Till exempel, om en skotillverkare köper en skotillverkningsmaskin, är "syftet" med detta köp att maskinen ska tjäna tillräckligt med pengar för att täcka sina kostnader och göra en vinst innan den går sönder eller slits ut. För att bestämma NPV för din investering måste du bestämma den tid under vilken du försöker avgöra om investeringen kommer att bli jämn. Denna tidsperiod kan mätas i valfri tidsenhet, men för de allvarligaste finansiella beräkningarna är året den enhet som används.
I vårt exempel på limonadställ, låt oss säga att vi har undersökt en juicepress som vi vill köpa online. Enligt de flesta recensioner fungerar juicepressen bra, men går oftast sönder efter cirka 3 år. I det här fallet kommer vi att använda 3 år som tiden i vår NPV -beräkning för att avgöra om juicepressen kommer att återkräva sina inköpskostnader före den tid det sannolikt kommer att misslyckas.
Steg 3. Uppskatta kassaflödet för varje tidsperiod
Därefter måste du uppskatta hur mycket pengar din investering kommer att ge till dig själv varje period den genereras. Dessa belopp (eller "kontantinflöden") kan vara kända specifika värden, eller de kan vara uppskattningar. I det senare fallet ägnar finansiella företag och företag ibland mycket tid och ansträngning åt att få korrekta prognoser genom att anställa branschexperter, analytiker och så vidare.
Låt oss fortsätta med vårt exempel på limonadställ. Baserat på dina tidigare prestationer och din bästa uppskattning av framtiden antar du att användningen av en juicer på $ 100 kommer att ge ytterligare $ 50 i år ett, $ 40 i år två och $ 30 i år tre genom att minska den tid dina anställda behöver spendera juice (därmed spara pengar). för lön). I det här fallet är dina förväntade kassainflöden: '$ 50 i år 1, $ 40 i år 2 och $ 30 i år 3'
Steg 4. Bestäm lämplig ränta
I allmänhet är mängden pengar som ges mer värdefull nu än i framtiden. Detta beror på att de pengar du för närvarande har kan placeras på ett ränteinkomstkonto och få värde av dem över tid. Med andra ord är det bättre att ha $ 10 idag än $ 10 per år i framtiden eftersom du kan investera $ 10 idag och ha mer än $ 10 på ett år. För beräkningen av NPV måste du känna till räntan på kontot eller investeringsmöjligheten med samma nivå som investeringsrisken du analyserar. Detta kallas din "ränta" och uttrycks som en decimal, inte en procent.
- Inom företagsfinansiering används ofta ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad för att bestämma räntor. I det enklaste fallet kan du vanligtvis helt enkelt använda avkastningen (ROR) från sparkonton, aktieinvesteringar etc.
- I vårt exempel på limonadställ, anta att om du inte köper en juicepress, investerar du pengar på aktiemarknaden, där du känner dig säker på att du kan tjäna 4% per år på dina pengar. I detta fall, 0, 04 (4% uttryckt som en decimal) är den ränta vi kommer att använda i våra beräkningar.
Steg 5. Ränta ditt kassaflöde
Därefter kommer vi att väga värdet av våra kontantinflöden för varje tidsperiod som vi analyserar mot den mängd pengar vi skulle tjäna på våra alternativa investeringar under samma period. Detta kallas "intressanta" kassaflöden och görs med en enkel formel P / (1 + i)t , där P är mängden kassaflöden, i är räntan och t är tiden. Vi behöver inte oroa oss för vår initiala investering ännu - vi kommer att använda detta i nästa steg.
-
I vårt limonadexempel analyserade vi tre år, så vi måste använda vår formel tre gånger. Beräkna det årliga kassaflödet till ränta enligt följande:
- Första året: 50 / (1 + 0,04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Andra året: 40 / (1 0,04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Tredje året: 30 / (1 0,04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
Steg 6. Lägg ihop ditt kassaflöde och dra av din initiala investering
Slutligen, för att få den totala NPV för projektet, köpet eller investeringen du analyserar, måste du summera alla dina räntebärande kassaflöden och subtrahera din initiala investering. Svaret du får för denna beräkning är din NPV - det vill säga nettobeloppet som din investering kommer att tjäna jämfört med den alternativa investeringen som ger dig räntan. Med andra ord, om detta belopp är positivt kommer du att tjäna mer pengar än om du hade använt det på alternativa investeringar, och om resultatet är negativt kommer du att tjäna mindre pengar. Kom dock ihåg att noggrannheten i dina beräkningar beror på hur exakta dina uppskattningar av dina framtida kontantinflöden och räntor är.
-
För vårt exempel på limonadställ skulle det slutliga beräknade NPV -värdet för juicepressen vara:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Steg 7. Bestäm om du ska investera eller inte
I allmänhet, om NPV för din investering är ett positivt tal, blir din investering mer lönsam än att lägga pengar i din alternativa investering och du bör acceptera den. Om NPV är negativt investeras dina pengar bättre någon annanstans och ditt investeringsförslag bör avvisas. Observera att detta är generaliseringar - verkligheten på fältet går mycket oftare in i processen för att avgöra om en viss investering är en klok idé.
- I limonadstället är NPV $ 11,73. Eftersom detta är positivt kan vi välja att köpa en juicepress.
- Observera att detta inte betyder att den elektriska juicepressen bara tjänar dig 11,73 $. Faktum är att det betyder att juicepressen tjänar dig den årliga avkastningen på 4% plus 11,73 $ ovanpå det. Med andra ord är det 11,73 dollar mer lönsamt än alternativa investeringar.
Metod 2 av 2: Användning av NPV -ekvationen
Steg 1. Jämför investeringsmöjligheten med dess NPV
Genom att hitta NPV för flera investeringsmöjligheter kan du enkelt jämföra dina investeringar för att avgöra vilka som är mer värdefulla än andra. I allmänhet är investeringen med den högsta NPV den mest värdefulla eftersom den slutliga utbetalningen är den största i aktuella dollar. På grund av detta vill du generellt fortsätta investeringen med den högsta NPV tidigare (förutsatt att du inte har tillräckliga resurser för att driva varje investering med en positiv NPV).
Anta till exempel att vi har tre investeringsmöjligheter. En har en NPV på $ 150, någon har en NPV på $ 45 och en har en NPV på -$ 10. I den här situationen kommer vi att jaga investeringen på 150 dollar först eftersom den har den största NPV. Om vi har tillräckliga resurser kommer vi att jaga nästa investering på $ 45 eftersom den är mindre värdefull. Vi skulle inte gå efter en investering som var -$ 10 alls eftersom det med en negativ NPV skulle tjäna mindre pengar än att investera i ett alternativ med samma risknivå
Steg 2. Använd PV = FV / (1 + i)t att hitta nuvarande och framtida värden.
Med hjälp av en modifierad form av standard NPV -formeln är det möjligt att snabbt avgöra hur mycket en aktuell summa pengar kommer att vara värd i framtiden (eller vad en framtida summa pengar kommer att vara idag). Det räcker att använda formeln PV = FV / (1 + i)t, där i är din ränta, t är antalet analyserade tidsperioder, FV är pengarnas framtida värde och PV är det nuvarande värdet. Om du känner till i, t, FV eller PV är det relativt enkelt att lösa den slutliga variabeln.
-
Låt oss till exempel säga att vi vill veta hur mycket $ 1000 kommer att vara värt om fem år. Om vi visste att vi åtminstone kunde tjäna en avkastning på 2% på dessa pengar, skulle vi använda 0,02 för i, 5 för t och 1000 för PV och lösa för FV enligt följande:
- 1000 = FV / (1 + 0,02)5
- 1000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1,104
- 1000 & gånger; 1, 104 = FV = $ 1104.
Steg 3. Hitta en poängmetod för en mer exakt NPV
Som nämnts ovan beror noggrannheten i alla NPV -beräkningar i huvudsak på riktigheten av de värden du använder för din ränta och dina framtida kassaflöden. Om din ränta ligger nära den faktiska räntan du kan tjäna på dina pengar för en alternativ investering med lika risk och dina framtida kassaflöden är nära det belopp du faktiskt gjorde på din investering, är din NPV -beräkning korrekt. För att få dina uppskattningar för dessa värden så nära sina verkliga värden som möjligt, kanske du vill uppmärksamma företagets värderingstekniker. Eftersom stora företag ofta måste göra stora investeringar på miljoner dollar kan metoderna de använder för att avgöra om en investering är sund eller inte vara ganska sofistikerade.
Tips
- Tänk alltid på att det kan finnas andra icke-finansiella faktorer (t.ex. miljö- eller sociala intressen) att tänka på när du fattar investeringsbeslut.
- NPV kan också beräknas med en finansiell kalkylator eller en uppsättning NPV -tabeller, vilket är användbart om du inte har en miniräknare för kassaflödesräntor.
