Förvärvspriskvoten (pris-intäktsförhållande eller P/E-tal) är ett analysverktyg som används av investerare för att avgöra om det är möjligt att köpa en aktie. I huvudsak berättar P/E -förhållandet hur mycket pengar du måste investera för att tjäna varje $ 1 av vinsten. Ett lågt P/E -tal anses bättre eftersom investeringskostnaden per Rp1 av vinsten är mindre. Samtidigt tenderar företag med höga P/E -tal att ha högre vinsttillväxt i framtiden än företag med låga P/E -kvoter. Denna artikel kommer att ge en guide för beräkning av P/E -förhållandet och dess användning som ett lageranalysverktyg.
Steg
Del 1 av 2: Beräkning av förhållandet
Steg 1. Lär dig formeln
Formeln för beräkning av P/E -förhållandet är ganska enkel: marknadsvärde per aktie dividerat med vinst per aktie (vinst per aktie eller EPS). Formeln är formeln P/E = (P/EPS), där P är marknadspriset och EPS är vinst per aktie.
Steg 2. Hitta marknadsvärdesinformation
Marknadsvärdet för en aktie är mycket lätt att veta. Marknadsvärde är hur mycket det kostar att köpa en aktie från ett börsnoterat företag på börsen. Till exempel, den 4 november 2015, var marknadspriset på Facebooks aktie Rp 103 940. Det aktuella marknadspriset för en aktie kan hittas genom att söka efter aktiesymbolen (vanligtvis fyra bokstäver eller mindre) eller företagets fullständiga namn följt av ordet "aktie".
- Börskursen förändras alltid så att P/E -förhållandet också ändras. När du letar efter marknadspriset på en aktie, ignorera bara det genomsnittliga, höga eller låga priset på aktien. Det nuvarande marknadsvärdet är tillräckligt för att hitta P/E -förhållandet.
- Du bör bara välja ett specifikt pris om du ska jämföra P/E -förhållandena för två olika företag. I detta fall måste det uppskattade marknadspriset som används (t.ex. öppningspriset på en viss dag eller det exakta aktuella priset) vara samma för båda företagen.
Steg 3. Hitta värdet per vinst per aktie
Finansanalytiker använder vanligtvis något som kallas ett efterföljande P/E -tal. I detta fall beräknas EPS med nettoresultatet under de senaste fyra kvartalen (12 månader), redovisar eventuella aktiesplittringar och dividerar sedan med antalet utestående aktier på marknaden. Men analytiker kan också använda ett beräknat P/E -tal som använder prognostiserat resultat under de kommande fyra kvartalen.
- EPS -värden är vanligtvis tillgängliga på finansiella webbplatser i avsnittet om aktierapporter. Du gör helt enkelt en sökning på en sökmotor på internet. Om du själv vill beräkna ett företags EPS -värde är formeln följande: (Nettovinst - Utdelning på önskat lager / Genomsnittligt antal utestående stamaktier). Det bör noteras att vissa källor använder antalet aktier som handlas i slutet av perioden (istället för det genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden).
- På grund av lite olika variationer av formeln rapporterar olika källor olika EPS -värden för samma företag. Dessa värden är dock vanligtvis genomsnittliga för att erhålla ett genomsnittligt EPS -värde.
Steg 4. Beräkna kostnadskvoten
När värdena för de två variablerna har erhållits behöver du bara ansluta dem till formeln för att beräkna P/E -förhållandet. Låt oss använda exemplet på ett äkta offentligt företag. Från och med den 5 november 2015, Yahoo! säljer sina aktier till ett pris av 35 140 Rp.
- Den första delen av P/E -kvotformeln har erhållits, nämligen börskursen Rp. 35,140.
- Därefter måste vi hitta EPS -värdet för Yahoo !. Skriv bara "Yahoo!" och”EPS” i sökmotorer på Internet om du inte vill beräkna det själv. Den 5 november 2015 var EPS -värdet för Yahoo! är 250 Rp per aktie.
- Dela IDR 35,140 med IDR 250 och få Yahoo! P/E -förhållandet. runt 141.
Del 2 av 2: Analysera förhållandet
Steg 1. Jämför P/E -förhållandet med andra företag i samma bransch
P/E -förhållandet är värdelöst i sig. Denna siffra är meningslös om den inte jämförs med P/E -förhållandet för andra företag i samma bransch. Företag med låga P/E -tal anses vara”billigare”. Investerare kan tjäna vinster till låga aktiekurser. Denna analys är dock inte tillräcklig för att avgöra beslutet att köpa aktier i ett företag.
- Till exempel säljer ABC -aktier för $ 15 000/aktie och dess P/E -tal är 50. XYZ -aktier säljer för $ 85 000 och dess P/E -tal är 35. Det är billigare att köpa XYZ -aktier, även om priset är högre.. Detta beror på att investeraren betalar Rp. 35 för Rp. 1 vinst, medan i ABC -aktier betalar investeraren Rp. 50 för Rp. 1 vinst.
- P/E -förhållandet är värdelöst jämfört med olika företag. Varje bransch har en mycket olika värdering och tillväxt. Därför kan P/E -förhållandet endast jämföras om företagen som mäts har samma storlek och typ av bransch.
Steg 2. Inse att P/E -tal kan påverkas av investerarnas förväntningar på företagets framtida värde
Även om det ofta har ansetts vara en indikator på värde tidigare, är P/E -kvoten också en indikator på investerarnas förväntningar på framtiden. Detta beror på att aktiekurserna återspeglar investerarnas tankar om framtida aktier. Därför kan ett företag med ett högt P/E -tal innebära att investerare har stora förhoppningar om företagets tillväxt i framtiden.
Omvänt indikerar ett lågt P/E -tal ett företag som är undervärderat eller har presterat bättre idag än tidigare. Med andra ord kan P/E -förhållandet inte användas som en enda faktor för att bestämma köpbeslutet för ett företags aktier
Steg 3. Inse att skuld kan minska företagets P/E -tal
Genom att öka företagslån kommer företagets risk att öka och minska dess P/E -tal. Mycket skuld (hög risk) kommer att minska investerarnas önskan att investera men skuld ökar vanligtvis företagets vinst och ökar därmed P/E -kvoten. Men om företagets vinst faktiskt minskar minskar andelen av avkastningen till aktieägarna eftersom företaget först kommer att prioritera avkastning till borgenärer. För två företag inom samma bransch har dock företag som har en rimlig skuldsättning ett lägre P/E -tal än företag utan skuld. Tänk på detta när du använder P/E -kvoten som ett företagsanalysverktyg.
