När de flesta köper en investering som ett aktie, förväntar de sig att aktiekursen stiger. Om priset på aktien är lägre när de köpte det än när de sålde det, har de gjort vinst. Denna process kallas "lång" position. Kortförsäljning av en aktie eller "kort" som det är allmänt känt är motsatsen. Istället för att förvänta sig att priset på en investering kommer att stiga i framtiden, förväntar sig människor som går för kort att priset går ner. Hur gör du detta och hur tjänar du pengar på att göra detta? Läs den här handledningen för att ta reda på hur du säljer kort.
Steg
Metod 1 av 3: Förstå teorin
Steg 1. Räkna med att priset eller värdet på en investering sjunker i en kort säljorder
Som nämnts ovan är att gå kort motsatsen till att gå lång. Istället för att förvänta dig att en investering kommer att öka i värde på kort eller lång sikt hoppas du i huvudsak att investeringen kommer att minska i värde.
Investerare som har långa positioner vill köpa till ett lågt pris och sälja till ett högt pris för att maximera sina vinster. Detta är en av de högsta kraven på att investera. Investerare som säljer kort vill i princip göra samma sak, förutom i en annan ordning. Investerare som väljer att kortsälja vill sälja till ett högt pris och köpa till ett lågt pris
Steg 2. Förstå att tekniskt sett har du ingen investering som du skulle korta på det
När du gör en handel för en kort försäljning, till exempel, kommer din mäklare att låna dig en aktie. Omedelbart kommer aktierna att säljas och placeras på ditt konto. Du kommer att vänta tills aktiekursen faller, då kommer du att köpa tillbaka samma antal aktier som du ursprungligen sålde. Detta kallas "köp för att stänga". Prisskillnaden mellan ditt ursprungliga försäljningspris, även om du tekniskt sett inte ägde det, och ditt senare inköpspris, är din vinst.
Steg 3. Titta på ett exempel för att förstå
Antag att du, investeraren, vill gå för kort för 100 aktier i Company XYZ, som för närvarande handlas till $ 20. Du kontaktar en mäklare som sedan lånar ut dig 100 aktier av XYZ -aktier som du omedelbart säljer. Du har nu $ 2000 krediterat ditt konto, även om pengarna blockerades eftersom du inte äger aktierna och så småningom behöver köpa tillbaka aktierna.
- Du kommer att vänta på att aktiekursen sjunker, eftersom short selling betyder att förvänta sig att kursen sjunker. Efter att en katastrofal rapport för tredje kvartalet kom ut sjönk XYZ Companys aktiekurs till $ 15 per aktie. Du köper 100 aktier i XYZ Company -aktien för $ 15 för att täcka din utgångsposition, vilket ger tillbaka $ 1500 till den person du ursprungligen lånade pengarna av.
- Din vinst är skillnaden mellan investeringens pris, när du säljer och när du stänger den. I det här fallet har du sålt företaget XYZ -aktier för $ 2000 och stängt det till $ 1500. Du har gjort en vinst på $ 500 genom att korta företagets XYZ -aktier.
Metod 2 av 3: Förstå riskerna med kortförsäljning
Steg 1. Var beredd att betala ränteavgifter på dina korta positioner medan du väntar med att stänga dem
Vanligtvis kan du hålla en kort position så länge du vill. Men eftersom du lånat aktien från en mäklare eller en bank måste du betala ränta på din position. Ju längre du håller på investeringen, desto mer måste du betala räntekostnader. Du tror inte att du kommer att få pengar gratis, eller hur?
Steg 2. Var medveten om att vissa korta investerare kommer att bli föremål för en "call away" -åtgärd
Ibland tvingas en investerare som försöker korta en aktie stänga den oväntat, eftersom mäklaren som lånat ut aktien vill sälja den. Kom ihåg att du inte äger aktien du försöker korta, men du lånas av en mäklare. Om mäklaren vill sälja aktien innan du vill, är det för att det finns en möjlighet för dem att tjäna pengar, vanligtvis för att priset går högre inte lägre. Chansen är stor att du kommer att tvingas täcka en olönsam position och förlora pengar.
Medan samtal inte händer ofta, är de inte ovanliga. Återkallandeåtgärder är vanligare när ett stort antal investerare alla försöker gå på kort med en viss aktie
Steg 3. Vet att att gå kort innebär en högre risk än att gå lång
När du har en lång position förväntar du dig att priset eller värdet på en investering kommer att gå upp. Om du köper 100 aktier i JKL Company till $ 5 per aktie för en lång position, är din största möjliga förlust $ 500, om aktiekursen faller till $ 0. Dina vinstmöjligheter är väl oändliga, eftersom det inte finns någon övre gräns för hur högt priset på en aktie kommer att stiga. Med andra ord finns det en gräns på undersidan och oändlighet på ovansidan.
Som du kan förvänta dig är short selling, motsatsen. Det finns en gräns på ovansidan och oändlighet på undersidan. När du säljer kort, var beredd att hantera möjligheten till "obegränsade förluster", som det är känt. Du kan bara tjäna på en begränsad andel av hur låg investeringen kommer att sjunka. Du kommer dock att förlora pengar på andelen av hur hög en investering kommer att gå och investeringar som aktier har obegränsad prispotential
Steg 4. Se till att tiden inte fungerar emot dig
Spelare med lång position håller ofta sin investering under en betydande tid och väntar på att få sälja den. Vissa investerare behåller till och med sina aktier resten av livet. Shortsäljande aktörer har ofta inte den tidens bekvämlighet. De måste ofta sälja och sedan stänga mycket snabbt. Detta beror på att de lånar sina positioner från mäklare, så de arbetar på lånetid.
- Om du bestämmer dig för att sälja kort, försök att se till att aktiekursen sjunker på kort tid. Ange din egen tidsgräns med en backuptid. Om aktiekursen inte har sjunkit avsevärt efter tidsgränsen och reservperioden, omvärdera din position:
- Hur mycket har du betalat räntan?
- Hur mycket förlust har du ådragit dig, om någon?
- Håller samma omständigheter som fick dig att förvänta dig att aktien skulle falla kvar?
Metod 3 av 3: Dyk ner i krångligheterna
Steg 1. Innan du går in i spelet, undersök några viktiga investeringsindikatorer
Short selling, liksom att ha en lång position, är en investering. Och människor som investerar smart investerar vanligtvis av en anledning. Fundera bra över varför du tror att en investering kommer att sluta illa. Ta tag i all information du kan hitta, som antingen bekräftar eller diskrediterar din position. Gör inte forskningsfasen och förvänta dig att gå kort. Bestäm dig för att gå kort efter bevisen tyder på att det är en bra idé.
- Dela med sig: När du tittar på viktiga börsindikatorer, var särskilt uppmärksam på framtida resultatförväntningar. Detta är den viktigaste faktorn för att bestämma ett företags aktiekurs. Även om framtida intäkter är omöjliga att förutsäga med precision, kan de "uppskattas" med rätt information.
- Obligation: Eftersom en obligation också är en säkerhet är det också möjligt att korta den. När du avgör om det är lämpligt att korta en obligation eller inte, var uppmärksam på obligationsräntan. Avkastningen är nära besläktad med räntor. När räntorna sjunker kommer obligationspriserna att hoppa upp, när räntorna stiger, faller obligationspriserna. En individ som kortar en obligation vill att räntorna ska gå upp och obligationspriset sjunka.
Steg 2. Gör lite research om företagets "kortsiktiga intresse" innan du bestämmer dig för att gå kort
Ett företags kortsiktiga intresse är en procentandel av antalet utestående aktier, som för närvarande är i en kort position. Med andra ord innebär ett kortsiktigt ränta på 15% att 1,5 av 10 investerare för närvarande innehar en kort position i ett visst lager.
- Höga korta räntor indikerar vanligtvis att investerare tror att en viss aktie eller obligation kommer att falla i värde. Det är sannolikt ett säkrare hopp om att sälja en aktie eller obligation med hög kort ränta, även om det alltid är riskabelt att köpa generellt.
- Å andra sidan kan höga korta räntor också göra aktie- eller obligationspriserna mer volatila. Detta kan leda till en större prissvängning än vissa investerare är vana vid.
Steg 3. Tänk på att kortslutning tillfälligt kan stärka priset på en investering
Detta är en oavsiktlig följd av short selling. När du till exempel kortar en aktie, till exempel, kommer aktiekursen att sjunka eftersom du faktiskt säljer aktierna. När du köper tillbaka aktien för att stänga den kommer aktiekursen att stiga. Om många människor som saknar ett visst lager bestämmer sig för att stänga det samtidigt, kommer aktiekursen att stiga dramatiskt. Detta kallas en "kort press".
Steg 4. Inse att när du innehar en kort position är du ansvarig för utdelning och måste täcka eventuella aktiesplittringar
Aktier ger utdelning till sina aktieägare, vilket är en annan fördel med att ha långa positioner. Om du kortar en aktie måste du betala låntagaren av aktien eventuell utdelning under den period du innehade den.
Vid delning av aktier ansvarar du för att du betalar dubbelt så många aktier till halva priset. Investerarnas underliggande position är i grunden oförändrad med en aktiesplit, men kom ihåg att när du stänger den kommer du att köpa tillbaka två gånger det ursprungliga antalet aktier
Steg 5. Shortsäljning som en säkring av portföljen, inte som spekulation
Om du shoppar för att spekulera, kommer du sannolikt att göra det på ett riskabelt, onödigt sätt. Gå istället kort som en säkring mot stora förluster. Precis som i terminsaffärer kan kortslutning vara ett effektivt sätt att fördela risker över många olika scenarier. Om det görs vårdslöst kan det att gå kort sluta med dramatiska förluster.
Tips
- Att hålla en kort säljposition under lång tid kommer att kosta mer.
- Var uppmärksam på intresset för att korta de aktier du vill korta. Om för många försöker korta en aktie kommer aktien sannolikt att hamna på listan över svårutlånade aktier. Om så är fallet kan du behöva betala mer för att korta lagret.
