Profit on Capital (LbM), även känd som avkastning på investeringskapital (LbMI), är en av de viktigaste förhållandena att tänka på när man bedömer ett företags lönsamhet. Detta förhållande mäter hur mycket pengar ett företag eller en investering kan generera på det investerade kapitalet. Även om det är viktigt, rapporteras LBM sällan av företag. Så här bestämmer du detta förhållande baserat på balansräkningen och resultaträkningen
Steg
Metod 1 av 2: Beräkning av kapitalvinst
Steg 1. Förstå ekvationen
Se steg 5 nedan. Denna beräkning är enkel så länge du har alla variabler, som sammanfattas nedan.
Steg 2. Hitta nettoinkomsten för ett visst år på resultaträkningen
Vanligtvis finns denna information på den nedersta raden. Resultaträkningen som visas här är hämtad från ett välrenommerat publikt företag. Rapporten visar att företagets nettoresultat för året som slutade 31 december 2009 var 149 940 000 Rp. (Observera att alla siffror i denna rapport är i miljarder).
Steg 3. subtrahera eventuell utdelning som företaget kan ge ut
Företaget behöver inte ge ut utdelning, nämligen inkomster som delas ut till aktieägarna. Apple är till exempel känt som ett företag som inte ger utdelning trots att deras ekonomi är sund. Den totala utdelningen måste dock anges i resultaträkningen, även om du kan behöva gå igenom siffrorna för att hitta den.
Steg 4. Basera på balansräkningen, bestäm kapitalmängden i början av ett visst år
Lägg upp skulder och totalt eget kapital (som inkluderar prioritetsaktier, stamaktier, kapitalöverskott och bibehållen vinst).
- Företagets balansräkning i början av 2009 visas i mittkolumnen. Baserat på siffrorna i balansräkningen per den 31 december 2008 var det totala kapitalet Rp 488911200 (långfristig skuld) + 1.423.444.000 Rp (totalt eget kapital) = 5 912 355 200 Rp.
- Återigen, kom ihåg att alla siffror på detta saldo är i miljarder.
- Observera också att endast långfristig skuld ingår eftersom kortfristig skuld per definition förfaller högst ett år så att företaget inte använder pengarna för hela inkomståret.
Steg 5. Subtrahera utdelningar från nettoresultatet och dela sedan på totalkapitalet
Resultatet är en realisationsvinst. I det här exemplet är kapitalavkastningen $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0,025 eller 2,5%. Detta innebär att företaget gjorde en vinst på 2,5% på sitt tillgängliga kapital 2009.
Metod 2 av 2: Intag av LbM
Steg 1. Varför är Profit on Capital (LbM) viktigt?
. LbM är ett mått på hur effektivt ett företag är för att konvertera investerarkapital till vinst. Företag som konsekvent kan generera LbM 10% till 15% innebär att de är bra på att lämna tillbaka pengarna till sina aktieägare och obligationsinnehavare. Om du tittar på ett företag att investera i, kommer detta förhållande att hjälpa mycket.
Hitta hög LbM. Ju högre LbM, desto bättre kommer företaget att göra pengar till vinst
Steg 2. Inse att en LbM kan ge en helhetssyn
Antag att det finns ett företag med en nettoresultat på 500 miljoner Rp och är skyldig 100 miljarder Rp. Företaget fick sedan en nettoresultat på 1 miljard IDR så att nettoresultatet ökade med 100%. Om du bara tittar på intäktstillväxten kommer du att missa att företaget behöver 100 miljarder IDR i skuld för att skapa 1 miljard IDR i tillväxt. Deras 1% LbM är inte särskilt imponerande.
- Denna analogi kan hjälpa: Föreställ dig basketspelare. Du kan hävda att en spelare som i genomsnitt har 15 poäng med 20 skott per match spelar briljant om han kan göra 30 poäng. Men om du märker att han gjorde 60 skott för att få de 30 poängen, kanske du tror att hans spel inte var riktigt bra eftersom han faktiskt var mindre i mål än vanligt när han fick bollen i korgen.
- LbM är också liknande. I basketmatchen är det LbM som berättar hur effektiv en spelare är att göra mål.
Steg 3. Inse att LbM överträffar andra förhållanden i vissa situationer
Kapitalvinsten är ett bättre mått på avkastning på investeringar än avkastning på eget kapital (LbE) eller avkastning på tillgångar (LbA). Eget kapital beskriver inte allt kapital ett företag använder för att finansiera sin verksamhet. Därför verkar avkastningen på eget kapital vara hög för ett företag med en hög med skulder.
- Om du till exempel sätter in 1 000 000 IDR för att starta ett företag, lånar 10 000 000 IDR och tjänar 500 000 IDR efter ett år, är din avkastning på eget kapital 500 000 IDR / 1 000 000 IDR eller 50% per år. Verkar orimligt eller hur? Ja det är det. Den faktiska avkastningen på investerat kapital är 500 000 IDR/(Rp 1 000 000 + 10 000 000 IDR) = 4,55%, en mer rimlig siffra.
- Intäkterna på tillgångar är däremot opålitliga eftersom siffrorna för anläggningstillgångar är så bra som de är grova uppskattningar (eftersom det i allmänhet inte finns någon klar marknad för någon av dem), medan goodwill och immateriella tillgångar finns i tillgångsuppskattningar. generellt en uppskattning baserad på överenskommelse.
Steg 4. Observera intäkterna från själva affärsverksamheten, inte från tillfälliga
Titta på ett företags balansräkning och leta efter poster som "valutavinster". Måste du inkludera det i nettoinkomsten? Nej. Denna typ av tillfällig vinst är inte avgörande för företagets nettoresultat. Om den ingår i LbM -förhållandet kommer denna typ av tillfällig aktivitet att grumla siffrorna i balansräkningen. Allt du behöver inkludera är kärnverksamheten om du tänker på intäkter.
