Return on Equity (ROE) är en av de finansiella nyckeltal som ofta används av investerare för att analysera aktier. Detta förhållande visar effektiviteten hos företagets ledningsgrupp när det gäller att generera vinster från de medel som investeras av aktieägarna. Ju högre ROE, desto större vinst genereras från mängden investerade medel så att det speglar företagets finansiella hälsa.
Steg
Del 1 av 3: Beräkning av avkastning på eget kapital
Steg 1. Beräkna eget kapital (SE)
Eget kapital erhålls från skillnaden mellan totala tillgångar (totala tillgångar eller TA) och totala skulder (totala skulder eller TL). Således SE = TA - TL. Denna information kan erhållas från års- eller kvartalsbokslutet på företagets webbplats.
Till exempel har ett företag en sammanlagd tillgång på 750 000 000 CU och en total skuld på 500 000 000 CU. Således är det egna kapitalet Rp750.000.000 - Rp500.000.000 = Rp250.000.000. Denna siffra behövs för att beräkna det genomsnittliga egna kapitalet
Steg 2. Beräkna genomsnittligt eget kapital (SEavg)
Beräkna och lägg till eget kapital i början av perioden (SE1) och slutet av perioden (SE2) för företaget och dela sedan med 2 för att hitta SEavg. Således kan investerare mäta förändringar i företagets lönsamhet under en period eller ett år.
- Beräkna till exempel eget kapital den 31 december 2015 genom att subtrahera totala tillgångar och totala skulder. Gör samma sak för eget kapital den 31 december 2014 och dela sedan båda med 2. Till exempel 750 000 000 Rp (tillgångar) - 250 000 000 Rp (skulder) = 500 000 000 Rp den 31 december 2014 och 1 250 000 Rp (tillgångar) - Rp500,000,000 (skulder) = Rp750,000,000 för 31 december 2015. Företagets SEavg är (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Denna siffra behövs för att beräkna ROE.
- Du kan när som helst välja årets datum för året och sedan jämföra det med samma datum föregående år.
Steg 3. Hitta nettovinsten (nettovinst eller NP)
Företagets nettoresultat anges i bokslutet, närmare bestämt i resultaträkningen. Nettoresultatet visar skillnaden mellan intäkter och kostnader. Om företaget gör förlust (kostnaderna är större än intäkterna), använd ett negativt tal.
Steg 4. Beräkna avkastning på eget kapital (ROE)
Dela nettoresultatet med genomsnittligt eget kapital. ROE = NP/SEavg.
- Dela till exempel nettoresultatet på $ 1 000 000 med ett genomsnittligt eget kapital på 625 000 000 $ = 1,6 eller 160% ROE. Det vill säga att företaget genererar 160% vinst på varje rupiah som investeras av aktieägarna.
- Företaget är ganska lönsamt om ROE är minst 15%
- Undvik att investera i företag som har en avkastning på mindre än 5%.
Del 2 av 3: Använda ROE -information
Steg 1. Jämför företagets ROE under de senaste 5-10 åren
Detta kommer att ge information om företagets tillväxt, men garanterar inte att företaget kommer att fortsätta växa i den takten.
- Du kan se ökningar och minskningar under perioden på grund av ökad skuld från lån. Företag kan inte öka ROE utan att låna medel eller sälja aktier. Skuldbetalningar minskar nettoresultatet. Försäljning av aktier minskar resultatet per aktie.
- Fastigheter med höga tillväxthastigheter tenderar att ha hög ROE eftersom de kan generera ytterligare inkomster utan behov av extern finansiering.
- Jämför ROE -siffror från företag av samma storlek och bransch. Kanske är ROE låg eftersom industrin du befinner dig i har en låg vinstmarginal.
Steg 2. Överväg att investera i ett företag med låg avkastning (under 15%)
Kanske tar företaget en stor policy, till exempel uppsägning av några av sina anställda, vilket resulterar i negativa företagsinkomstsiffror och låga avkastning. Således kan mätningen av ett företags lönsamhet bli fel om det bara ser på ROE och nivån på vinst/förlust. Utvärdera andra lönsamhetsåtgärder för företag med lågt ROE, till exempel nivån på det fria kassaflödet innan företaget tas bort från investeringslistan.
Till exempel minskar företags ABC: s nettoresultat på grund av ökade kostnader på grund av uppsägningar, inköp av ny utrustning eller kontorsflytt. Företaget betyder inte att det inte kommer att göra vinst i framtiden eftersom storföretagspolicyer vanligtvis bara händer ibland
Steg 3. Jämför ROE med Return on Assets (ROA)
ROA är nivån på företagets förmåga att generera vinster från varje rupia av tillgångar det äger. Dessa tillgångar inkluderar kontanter i banker, företagsfordringar, mark och byggnader, utrustning, inventarier och möbler. ROA beräknas genom att dividera nettoresultatet (hämtat från resultaträkningen) och företagets totala tillgångar (härledda från balansräkningen). Ju mindre ROA, desto lägre blir företagets lönsamhet. Företag kan ha väsentligt olika ROA- och ROE -nummer på grund av företagets skuld.
- Tillgångar = skulder + eget kapital. Således har företag som inte har skuld samma antal tillgångar och eget kapital. Därför är företagets ROA- och ROE -siffror desamma.
- Men om företaget lånar medel och går i skuld ökar företagets tillgångar (på grund av en ökning av kontanter) och eget kapital minskar (eftersom eget kapital = tillgångar - skulder).
- När eget kapital minskar ökar ROE.
- När tillgångarna ökar minskar ROA.
Del 3 av 3: Utvärdering av företagets hälsnivå
Steg 1. Undersök det belopp som företaget är skyldigt
Om företaget har mycket skuld kommer företagets ROE på papperet att vara högt. Detta beror på att skulden minskar företagets eget kapital och ökar dess ROE. Antalet tillgångar ökade dock också på grund av kontantintäkter från skulder. Därför blir ROA lägre eftersom nettoresultatet divideras med totala tillgångar.
Steg 2. Beräkna pris -till -vinst -förhållandet (prisförhållande eller P/E -tal)
Detta förhållande visar företagets nuvarande aktiekurs jämfört med resultatet per aktie. Formeln är att dela marknadspriset per aktie (aktiens marknadspris) med vinst per aktie.
- Till exempel är det nuvarande marknadspriset per aktie i företaget 25 000 IDR/vinst per aktie IDR 5 000 = P/E -förhållande 5.
- Ett högt P/E -tal indikerar att investerare förväntar sig hög vinsttillväxt i framtiden. Ett lågt P/E -tal indikerar att företaget inte är attraktivt för investerare eller gör det bättre än tidigare trender. Det genomsnittliga P/E -förhållandet sedan 1800 -talet har varit runt 16. 6.
Steg 3. Jämför bolagets vinst per aktie
Företaget bör visa fortsatt tillväxt i intäkter från försäljning under de senaste 5-10 åren. Vinst (vinst) är det inkomstbelopp som företaget tjänar efter att ha betalat alla sina utgifter.
