Om du vill investera i ett företag eller sälja ett företag måste du beräkna företagets värde för att ta reda på det nominella beloppet. Marknadsvärdet för ett företag återspeglar investerarnas förväntningar på företagets vinster i framtiden. Tyvärr kan inte hela affärsenheten bedömas enkelt, i motsats till omsättningstillgångar som värdet på företagsaktier. Det finns dock flera sätt att mäta ett företags marknadsvärde som ganska exakt kan återspegla företagets faktiska värde. Några av metoderna som diskuteras i den här artikeln innefattar ett företags börsvärde (värdet på aktier och aktier som är utestående på marknaden), analys av liknande företag eller att använda en branschövergripande multiplikator för att bestämma marknadsvärdet.
Steg
Metod 1 av 3: Beräkning av värde med hjälp av börsvärde
Steg 1. Avgör om börsvärde är det bästa värderingsalternativet
Börsvärde är det enklaste och mest pålitliga sättet att bestämma ett företags marknadsvärde. Börsvärdet återspeglar det totala värdet av alla utestående aktier på marknaden. Börsvärde definieras som värdet på ett företags aktier multiplicerat med det totala antalet utestående aktier. Detta värde används för att mäta storleken på företaget som helhet.
- Observera att den här metoden bara kan användas för offentliga företag, aka noterade på Indonesiens börs (IDX) eftersom värdet på deras aktier enkelt kan bestämmas.
- Nackdelen med denna metod är att företagets värde påverkas av marknadsförändringar. Om företagets aktier sjunker på grund av externa faktorer minskar företagets börsvärde även om nivån på den finansiella hälsan inte förändras.
- Börsvärdet beror också på investerarnas förtroende och som ett resultat är dess värde volatilt och mindre exakt för att mäta företagets faktiska värde. Många faktorer påverkar värdet på ett företags aktie så att dess börsvärde också påverkas. Därför bör du vara försiktig. Potentiella köpare av ett företag kommer dock att ha liknande förväntningar på marknaden och mäta samma värde mot företagets potentiella vinst.
Steg 2. Bestäm företagets nuvarande aktiekurs
Företagets aktiekurs publiceras på många webbplatser som Bloomberg, Yahoo! Finance och Google Finance. Försök att söka efter företagsnamnet följt av ordet "aktie" eller dess aktiesymbol (om du känner till en) på Googles sökmotor för att hitta denna information. Lagervärdet som kommer att användas för denna beräkning är aktiens aktuella marknadsvärde, som vanligtvis tydligt visas på lagerrapportsidan.
Steg 3. Hitta antalet utestående aktier
Därefter måste du ta reda på hur många aktier i företaget som är utestående på marknaden. Detta värde återspeglar antalet aktier som ägs av aktieägare, både inom (t.ex. anställda eller styrelseledamöter) och utanför företaget (t.ex. externa investerare som banker och privatpersoner). Denna information kan hittas på finansiella webbplatser eller i företagets balansräkningar, under kontonamnet "Capital Stock".
Enligt lag tillhandahåller alla företag som är listade på IDX finansiella rapporter (inklusive balansräkningar) gratis på internet. Du kan helt enkelt söka på en sökmotor som Google
Steg 4. Multiplicera antalet utestående aktier med nuvarande aktiekurs för att bestämma börsvärdet
Multiplikationsresultatet återspeglar det totala värdet av alla investerares ägande av företaget, vilket ger en överblick över företagets totala värde.
Till exempel företaget Andre Tbk. som bedriver telekommunikation och är noterat på IDX har 100 000 utestående aktier. Om priset för varje aktie är 13 000 IDR är börsvärdet 100 000 * 13 000 IDR vilket är 1 300 000 000 IDR
Metod 2 av 3: Hitta företagets marknadsvärde med liknande företag
Steg 1. Bestäm om denna utvärderingsmetod är den mest lämpliga
Denna metod är lämpligast att använda för att bedöma privata företag eller om företags börsvärde är orealistiskt av någon anledning. För att uppskatta ett företags värde, titta på försäljningspriser på andra liknande företag.
- Företagets börsvärde är orealistiskt om företagets värde mestadels är i immateriella tillgångar och beteende hos investerare som är för självsäkra eller spekulerar så att priset ligger långt över den rationella gränsen.
- Denna metod har flera nackdelar. Först och främst är den information som behövs ganska svår att hitta, eftersom försäljningspriset för liknande företag är ganska sällsynt. Dessutom tar denna värderingsmetod inte hänsyn till väsentliga skillnader mellan affärsförsäljning, till exempel om företaget såldes under tvång.
Steg 2. Hitta liknande företag
Det finns många bestämmelser för att avgöra vilka företag som liknar de företag som vill bedömas. Helst bör företag verka inom samma område, ha samma storlek och ha liknande försäljnings- och vinstsiffror. Dessutom var de försäljningstransaktioner som genomfördes fortfarande relativt nya, vilket återspeglade de nuvarande marknadsförhållandena.
Du kan också använda ett liknande offentligt företag. Detta är lättare att göra eftersom du kan hitta marknadsvärdet med hjälp av marknadsvärdesmetoden på internet
Steg 3. Skapa ett genomsnittligt försäljningspris
Efter att ha hittat den senaste försäljningen från liknande företag, genomsnittliga alla försäljningspriser. Detta medelvärde kan användas som en initial uppskattning av marknadsvärdet för företaget som bedöms.
- Låt oss till exempel säga att det nyligen fanns 3 medelstora telekommunikationsföretag som såldes för Rp.900.000.000, Rp.1.100.000.000 och Rp.750.000.000. Genomsnitt de tre försäljningspriserna för att få ett resultat av 916 000 000 IDR. Således börsvärdet på Andre Tbk. Rp1 300 000 000 är en alltför optimistisk uppskattning.
- Kanske borde du väga de olika värdena utifrån deras närhet till målföretaget. Till exempel, om ett av företagen har samma storlek och struktur som målföretaget, rekommenderar vi att du lägger vikt på företagets försäljningsvärde när du beräknar det genomsnittliga försäljningspriset. Mer information finns i Hur man beräknar ett vägat genomsnitt.
Metod 3 av 3: Fastställande av företagets marknadsvärde med hjälp av multiplikatorn
Steg 1. Bestäm om denna utvärderingsmetod är den mest lämpliga
Denna metod är mest lämplig för bedömning av småföretag. denna metod tar en intäktssiffra, till exempel bruttoförsäljning, bruttolager eller nettovinst, och multiplicerar den med lämplig koefficient för att bestämma affärsenhetens marknadsvärde. Denna metod används bäst som en grov inledande bedömning av företaget eftersom den ignorerar många viktiga faktorer som bestämmer företagets faktiska värde.
Steg 2. Hitta de finansiella siffrorna som krävs
I allmänhet kräver värdering av ett företag med hjälp av multiplikatormetoden en årlig försäljning (eller intäkt). Totala tillgångsvärdesiffror (inklusive värdet på alla nuvarande lager och andra innehav) och vinstmarginaler hjälper också till att uppskatta företagets värde. Dessa siffror är vanligtvis tillgängliga i finansiella rapporter för offentliga företag. Du behöver dock behörighet för att få tillgång till denna information på ett privat företag.
Försäljnings- eller intäktssiffror, tillsammans med provision och lagerutgifter, redovisas i företagets resultaträkning
Steg 3. Hitta lämplig koefficient
Koefficienterna som används varierar beroende på bransch, marknadsförhållanden och affärsspecifika problem inom branschen. Dessa siffror genereras slumpmässigt av naturen, men exakta siffror kan erhållas från branschorganisationer eller företagsexperter. Ett bra exempel är betyget "standardregel" från BizStat.
Källan till koefficienterna kommer också att bestämma lämpliga finansiella nummer som används i beräkningarna. Till exempel är den totala årsvinsten (nettoinkomst) den mest använda utgångspunkten
Steg 4. Beräkna marknadsvärdet med hjälp av koefficienterna
När de nödvändiga finansiella siffrorna och lämpliga koefficienter har uppnåtts, multiplicerar du bara de två för att hitta företagets grova värde. Kom igen, tänk på att detta värde är en grov uppskattning av företagets marknadsvärde.
Låt oss till exempel säga att den lämpliga multiplikatorn för ett medelstora företag är 1,5 x årsinkomst. Om Andres totala inkomst i år är 1 400 000 000 IDR, är resultatet av multiplikatormetoden (1, 5 x IDR 1 400 000 000) IDR 2 100 000 000 000
Tips
- Anledningen till din utvärdering bör påverka vikten av företagets marknadsvärde. Om du vill investera i ett företag bör du främst beräkna företagets CAGR, inte företagets totala värde eller storlek.
- Marknadsvärdet för ett företag kan skilja sig mycket från andra mått på företagets värde, till exempel bokfört värde (värde på materiella tillgångar minus skulder) och företagsvärde (ett annat riktmärke som tar hänsyn till värdet på ett företags skuld) på grund av variationer i skulder som ska betalas och andra faktorer.
